互联网金融的下一个风口在哪?不少风投机构认为是互联网+不良资产处置。随着这两年金融服务的不断普及，随之产生的不良资产的增加，而传统的不良资产处置机构严重不足，对新兴业务服务能力有限，这都为互联网不良资产处置提供了广阔的发展空间。

       近年来我国经济环境整体呈下行趋势，不良资产规模大幅攀升，随着互联网金融概念的持续升温，借助互联网力量处置不良资产已成为当前的创新热点。2015年开始，互联网+不良资产处置领域的创业机构大量出现，目前已经超过25家；传统资产管理公司也积极尝试“触网”，通过合作或自建平台等方式进行业务布局。

       虽然互联网+不良资产处置行业正在吸引大量的新兴互联网机构不断涌入，但是整个行业目前还处于一个探索阶段，深度创新和成熟的商业模式尚未形成。在巨大的市场容量下，未来竞争将会更加激烈，模式、技术和资本将成为行业竞争的主要领域。更为重要的是，在资本不断加速布局的形式下，互联网+不良资产处置行业将有望出现百亿级估值的企业。

      国内不良资产市场有多大？

      国内不良资产处置是一个万亿级的市场，但这个万亿级市场究竟有多大？是数万亿还是数十万亿？众说纷纭，并无定见。

      自2012年以来，我国经济增速保持在7%-8%的中高速增长区，中国经济已进入“速度增长的换挡期、结构调整的阵痛期、前期刺激政策的消化期”三期叠加的新常态。在此形势下，部分行业、企业和个人经营风险持续暴露，信贷资产质量持续下行，致使我国金融信贷风险逐步上升。同时，随着供给侧改革的开展，行业不断去产能、调结构，银行业非银金融业以及传统工业、企业都将面临不良资产上升、应收账款居高不下的问题。可以说，不良资产处置正迎来爆发阶段。

      据报告显示，截至2015年四季度末，我国不良资产的整体规模达到了3.5-5万亿元，并且这一数据仍然在大幅增长之中。除了传统的不良资产处置机构，不少互联网企业也灵敏地嗅到了风口的气息。根据报告内容，自2015年发展至今，与不良资产处置相关的互联网公司已达25-30家，截至2016年3月底这些平台累计发布或委托金额合计在2,000亿元以上。机遇与挑战并存，在新常态背景下，一个万亿级的不良资产处置风口正在让相关行业发生重大变化。

      万亿市场迎来大爆发

      银行业，特别是商业银行不良贷款余额持续攀升，2015年全面爆发达到万亿级别；非银金融机构及大型企业违约现象增多，延期兑付频现；P2P借贷、众筹融资、分期消费、互联网理财等新兴互联网金融业态迅猛发展，相关风险开始集中爆发或日益积聚；消费金融、网络小贷等公司风声水起，由试点向全国推广，潜在坏账不容忽视。

      这些都将大幅拉升不良资产的整体规模，为不良资产处置市场带来前所未有的机遇。

      据零壹财经数据显示，截至2015年末网贷行业总体贷款余额是4253亿元，P2P平台的坏账规模在645~860亿元。即使按照机构外部转让的下限10%~20%来测算，围绕网络借贷而起的不良资产处置衍生业务链条就已经有近百亿的市场空间。

      而这仅仅是网络不良资产的份额，银行贷款、信用卡市场等产生的不良资产也是一个不小的数字。可以说，不良资产处置领域已然成为了金融市场发展的又一“蓝海”。

      互联网的机会在哪儿？

      虽然目前银行、非银金融机构以及大型企业的不良资产基本为国有或地方性资产管理公司垄断，互联网公司由于牌照和融资能力的限制，仅能从剩下的市场中分得一杯羹。尽管如此，互联网+不良资产处置市场规模仍在万亿以上，各路创业机构及资本纷纷试水。

       “互联网+”模式之所以能超越传统模式是因为这一模式拥有快速“价值发现”和“市场发现”功能，能够为错配的不良资产进行重新配置。借助互联网平台“平等、开放”的基本功能，不良资产的处置方、投资方、第三方中介等各类市场主体，可以最大限度地减少信息不对称，降低时间、地域等因素的限制，实现市场资源的自动匹配。

       这既能有效提升不良资产处置效率，降低处置成本，也能充分满足众多市场投资者的投资需求。由此可以看出，不良资产势必将互联网化，这已经成为不可逆转的大趋势。

       互联网+不良资产处置

       随着互联网金融概念的持续升温以及不良资产规模的大幅攀升，借助互联网力量处置不良资产已经受到资本市场的强烈关注。

       自2015年发展至今，与不良资产处置相关的互联网公司已达25-30家，目前尚无成熟的业务模式，都还在探索之中。数据显示，截至2016年3月底这些平台累计发布或委托金额合计在2,000亿元以上。

       目前，以撮合催收类公司的数量最多，在20家左右。一些公司已经开始向综合服务方向发展，另有资产证券化模式在试点阶段。

       1、淘宝拍卖类

      “淘宝资产处置”是淘宝针对资产所有人或者代理人推出的处置竞拍平台。入驻机构包括信达、华融等资产管理公司、商业银行及其分行、金融资产交易所、产权交易中心、拍卖行等，标的物主要为“房产、交通工具、土地林权、知识产权、债权、股权”等。

      2、数据服务类

      整合催收相关的数据资源，如个人资产、债务、诉讼、执行、黑名单以及与个人相关的企业信息等，为不良资产投资机构和处置团队提供一站式数据查询服务，帮助用户找到债务人的新增或隐匿财产，提高不良资产的处置效率。

      3、撮合催收类

      通过大数据和云计算技术，整合信贷企业（包括银行、P2P、小贷公司、消费金融公司、银行等）和清收服务企业（包括专业清收服务公司、有清收服务业务的律师事务所等），并为这些企业提供相应的产品与服务。

      4、众筹投资类

      通过线上众筹、分红，线下购置、处置来运作“特殊资产”。即平台从投资人手中众筹资金，以一定的折扣购买某一个特殊资产（一般为房产和汽车抵押类），再对资产进行灵活处置，众筹用户和平台分享处置收益（买卖差价）。

      资本布局 下一个万亿风口

      互联网+不良资产领域是互联网金融的下一个万亿风口，但目前还处于探索之中，尚未形成成熟的商业模式。

      随着新兴互联网机构不断涌入，传统资产管理公司加速触网，未来竞争将会更加激烈，模式是核心，技术是保障，资本是助推。资本加速布局，有望出现百亿级估值的企业。